Investor für Startups finden

Venture Capital Investoren bringen schnell viel Geld und sind vor allem in der Growth Stage und auf umkämpften Märkten die einzige Möglichkeit, das Unternehmen erfolgreich zu machen. Aber auch in den frühen Phasen des Unternehmens sind Sie oft unumgänglich, da sie – unabhängig von bereits bestehenden Bewertungen oder der Höhe des vorhandenen Eigenkapitals – allein in die Gründer und die Idee des Projekts investieren und so ein quasi ungesichertes Risiko eingehen, das viele andere Geldgeber oft scheuen.

Gründer müssen jedoch bereit sein, Anteile an ihrem Unternehmen abzugeben und ihre Geschäftsidee sowie jedenfalls Teile des operativen Geschäfts mit den Investoren abzustimmen. Zielsetzung der Investoren ist oft ein erfolgreicher Verkauf des Unternehmens in der Later Stage (sog. Exit).

Nähere Informationen zum Venture Capital finden Sie hier: Venture Capital

Angel Investoren, teilweise auch als Business Angels bezeichnet, sind meist vermögende Privatpersonen, die Kapital in neue Startups investieren möchten. Business Angels sind häufig in einem guten Netzwerk organisiert, das den Vorteil einer Kumulierung von Know-how, Kapital und Kontakten hat. Die Unterstützung des Business Angels setzt dabei zeitlich in der Regel früher an als das Engagement einer Venture-Capital-Gesellschaft.

Aufgrund der hohen Risiken einer sehr frühzeitigen Beteiligung und Förderung verlangen. Business Angels meist eine hohe wirtschaftliche Beteiligung am etwaigen Erfolg des Unternehmens. Rechtlich entspricht das Engagement des geldgebenden Mentors daher oft dem des sonstigen Venture-Capital-Investors.

Wer sich auf die Direktive des Venture Capital Markts (noch) nicht einlassen möchte, hat andere Möglichkeiten, an Kapital zu kommen. Gerade wer eine wirklich einzigartige Idee verfolgt, hat oft weniger Marktdruck und kann so jedenfalls in den frühen Phasen der Unternehmung zunächst auf andere Finanzierungsformen zurückgreifen.

Eine klassische Form sind die Aufnahme von Bankkrediten. Diese verhindern Mitspracherechte des Finanziers. Die Bank fordert indes regelmäßig umfassende Sicherheiten, die nicht jeder aufbringen kann. Alternativ und ebenfalls weit verbreitet ist vor allem in frühen Phasen die Finanzierung durch Ausgabe von (Wandel-) Darlehen(Convertible Loans), die mit einem qualifizierten Rangrücktritt versehen sind, teilweise für einen bestimmten Zeitraum zinsfrei gestellt werden und unter bestimmten Voraussetzungen in eine echte Eigenkapital-Beteiligung an dem Unternehmen umgewandelt werden können.

Staatliche und private Fördergelder oder Förderkredite kommen nur für ausgewählte Startups in Betracht, die bestimmte Kriterien erfüllen. Von großer Bedeutung sind die sogenannten KfW-Darlehen, bei denen die KfW der finanzierenden Bank einen Teil des Ausfallrisikos abnimmt. Die Bundesländer verfügen zudem über Investionsbanken, die Förderprogramme unterhalten. Öffentlich geförderte Darlehen haben in der Regel eine lange Laufzeit und sind in der Anfangsphase tilgungsfrei. Die Zinsen liegen deutlich unter denen des regulären Kapitalmarkts.

Nähere Informationen zu staatlichen Fördergeldern für Startups finden Sie hier: Staatliche Fördergelder für Startups

Einer der offensichtlichsten Bereiche zur Suche von Investoren ist das direkte persönliche Umfeld. In den Frühphasen des Unternehmens sind diese oft die einzigen, die noch vor Aufstellung eines professionellen Business-Plans oder einer Marktanalyse bereit sind, aufgrund der persönlichen Beziehung ein finanzielles Risiko einzugehen. Der Nachteil liegt auf der Hand: Geht die Unternehmung schief, belastet dies oft auch die private Beziehung. Zudem kommt dieser Weg wohl nur in Betracht, wenn das eigene Umfeld über entsprechende finanzielle Mittel verfügt.

Eine weitere Finanzierungsmöglichkeit für Start-ups ist das Crowdfunding. Hier müssen oft Private von der Idee überzeugt werden, weshalb Crowdfunding zwar auch für auf wirtschaftlichen Erfolg ausgerichtete Unternehmensgründungen, vor allem aber für soziale oder kreative Projekte eine interessante Finanzierungsmöglichkeit darstellt. Nähere Informationen zum Crowdfunding finden Sie hier: Crowdfunding

Mezzanine-Finanzierung beinhaltet Finanzierungsinstrumente, welche Eigenschaften von Fremdkapital und Eigenkapital verbinden. Zum Mezzanine-Kapital gehören insbesondere typische und atypische stille Beteiligungen, Nachrangdarlehen, paritarische Darlehen sowie Genussrechte und -scheine. Diese ermöglichen maßgeschneiderte Finanzierungslösungen auch für Start-ups. Weitere Informationen zum Mezzanine-Kapital finden Sie hier: Mezzanine-Finanzierung.